占豪：形势逆转！两个标志性事件，中国真的彻底打赢了这一把！

中美较量的关键阶段，中国又赢了！这一把，中国可以说稳稳地赢了一把，让美国连一点机会都没有！什么情况？我们来看完两件刚刚发生的事就都明白了。

第一件事：中美“关税战”妥协后，美国又让步了

美国对中国加征关税来势汹汹，但是当中国不断跟进反制后，关税战就打了半个月美国就开始对华妥协。最后，中美双方通过高层对话，关税战先“暂停”三个月。当初暂停的时候占豪就在文章中分析过，这既是美国的缓兵之计，也是美国被迫所为，他是为了中国的稀土。果不其然，虽然关税战暂停，美国一边又对中国采取新的制裁措施，一边又要中国妥协。但是，中国对此早有防备，所以根本没有对美放稀土。中国不放稀土，美国产业高级，而且是越来越急，接着又被迫要求与中国谈判，中美再举行高层对话，双方会谈后才开始落实细节。

这一次中美在伦敦的会谈，双方经过谈判在框架细节达成共识：中方将依法审批符合条件的管制物项出口许可申请。美方将相应取消对华采取的一系列限制性措施。这一措施现在落地了，美国商务部通知，恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。

当然，作为对等条件，中国也对美国依照中国的规定审查稀土出口。对此，中国商务部回应说，伦敦框架来之不易，对话合作才是正道，讹诈胁迫没有出路。希望美方深刻认识中美经贸关系互利共赢的本质，继续同中方相向而行，进一步纠正错误做法，以实际行动维护和落实好两国元首通话重要共识，共同推动中美经贸关系行稳致远。

中国的意思很明白，希望美国继续相向而行，进一步纠正错误做法，这也就意味着，接下来中国会不断以稀土来反制美国，迫使美国让步，一步一步解除对应制裁。如果不解除，那中国的稀土审批就会变得缓慢。可以预见，美国肯定还会不断想办法搞针对中国的新制裁，到时候中国会停了稀土就再谈，就这样来来回回地斗争，直到胜利！

对于中国的稀土反制，美国现在是一点办法没有。然而，无论美国高精尖产业还是军工产业，都高度依赖稀土，因此美国只能与中国妥协。当然，中国是不可能向美国军工企业出口稀土，这方面中国要审查稀土在生产中的走向，但美国至少可以一定程度保证其产业的正常运行。对此，中国也心知肚明，所以接下来的斗争会不断深化、细化。

总而言之，这事最终是美国先挑事，然后又让步了，而且是在中国反卡美国脖子后，被迫做出的一系列让步，这再次证明，中美关税战也好、科技战也罢，随着时间推移，中国一定会越战越勇，一定会赢得胜利。

观而言，美国继续想遏制中国是不太可能了，反而是中国反制美国的手段越来越有效，随着中国在技术上的突破，中国卡美国脖子会越来越有谈判优势。世界各国会逐渐意识到，原来中国才是那个最强的国家，美国遏制中国的意图，会逐渐被化解，中国在国际上所能获得合作水平也会越来越高。

从2018年美国疯狗一样扑上来，到现在美国被中国逼得步步后退，这次中美的妥协以这样的方式出现，绝对是一个标志性事件，他会让越来越多的国家感受到，与中国合作，能够维护最大程度的世界公平，而且中国也是未来很多规则的主导者。

第二件事：特朗普准备对各国征收新关税

特朗普打不过中国，于是又要向其他国家下手了！

据央视新闻客户端消息，当地时间7月4日，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率。特朗普称，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。特朗普表示，从4日开始，美国将向多个国家发出信件，预计当天会有“10或12封”发出，更多信件将在未来几天寄出。特朗普称，他预计这些信件将会在9日前全部送达。此前，特朗普将7月9日设为关税谈判的最后期限。对于将设定的新关税，特朗普说，“关税税率可能从60%、70%到10%、20%不等”。

一方面，美国与中国在关税上妥协了，另一方面又和中国在制裁方面妥协了，接着他就腾出手来对付其他国家，要求其他国家向美国缴纳关税。其实，这就是直接从别人腰包里掏钱，把别人挣的钱再拿走一部分。但是，客观而言，中国给世界各国打了个样，只要你手里有筹码，和特朗普对着干是能奏效的。反过来，如果不反抗，那结果就会很惨，特朗普会一点点掏空你所有的利润。

现在，欧盟的态度是，欧盟在关税问题上“准备好与美国达成一项原则性协议”。但若谈判失败，欧盟将坚决采取反制措施以保护欧洲经济。这意思意思，美国不能太狠，太狠的话欧盟会反抗。日本首相石破茂7月2日回应称，日本将坚定维护国家利益。当然，美国对中国也不是就此就万事大吉了，未来美国一定还会针对中国搞事，中国反过来就会再拿稀土卡美国的脖子，而且由于中国的技术在不断突破，中美谈判的周期会被中国拉长，倒霉的将还是美国。

其实，中国这次让美国在中国的屋檐下低头，意味着我们和美国的斗争攻守异形了！什么是攻守异形了？直白说，就是当中美硬杠起来以后，率先撑不住的是美国，迫不及待要谈判的也是美国。在这种情况下，中国只需要在未来面对美国的过程中，一次一次地通过反制让美国付出更高的代价，就能一步一步彻底让美国失去与中国在这些方面掰腕子的信心。

与美国斗争必然还是长期的，因为美国把中国作为其第一对手这一定位没有变，所以中美的斗争关系并没有变。但是，我们现在已经掌握战略战术上的主动，我们完全可以让美国逐渐变得“越来越乖”！你不服？不服就收拾你！

可能有人会说，美国也会发展稀土等稀有金属、军民两用物质的相关产业。一方面，这些产业发展没有十年八年不见效，解决不了问题；另一方面，等他们有发展起来迹象的时候，我们再用低价去冲他们的市场，让他们企业倒闭就行了，这都是美国以前用过的手段，我们以彼之道还施彼身。
当然，到那时美国也可以用关税来防御中国，那也没问题，那样注定中国成本要比美国低得多，其它商品也会把美国市场和产业冲得无法抵御。这就是战略主动和攻守异形！美国已经没办法了！而且，十年八年，我们的技术早已遥遥领先！我们现在，需要的就是争取一点时间，用时间来换空间，我们的短板，一点点正在补上！时间很快了！最难的时候已经过去了！

附：

首个退回信函国家出现，特朗普恼羞成怒，将对120多国收统一关税

首个退回信函的国家出现，特朗普恼羞成怒，决定不再一一发送关税信函了，期限一到将直接对120多国征收统一关税。

特朗普政府已经向22国发出了关税信函，要求这些国家在8月1日之前，与美方谈妥贸易协议，否则美方将对这些国家征收20%到50%不等的关税。

特朗普还有一封信函将发送给欧盟，鉴于这封信函对欧盟27国具有同等效力，等同于一共有49国已经或即将收到特朗普政府的关税信函。

早前特朗普曾表态称，他将向170多个国家发送关税信函，如今他改变了主意，决定不再拖泥带水地推进他的关税政策。

特朗普在最新一次接受美媒采访时表示，不是每个国家都会收到关税信函，他将对剩下所有国家征收15%或20%的统一关税，美方目前正在安排此事。

看来特朗普是嫌发动通知信函的速度太慢了，不如直接“一刀切”，反正170多个与美国有贸易往来的国家和地区，都要给特朗普政府上交关税，再通知一遍多麻烦啊。如果除去49个按照关税信函规定征税的国家，意味着有120多个国家或许将被征收统一关税。

特朗普选择不再一一发送信函，除了嫌麻烦之外，可能与巴西退回信函有关。巴西在收到信函后不久便公开退回信函，此举恐怕是惹怒了特朗普，导致其失去了继续发信函的“兴趣”。

巴西外交部以美方信函具有冒犯性且包含事实错误为由，宣布正式将其退回，成为首个退回美方关税信函的国家，同时召见了美国驻巴西大使馆临时代办，表达了巴方的强烈不满。

巴西总统卢拉直言不讳地表示，巴西将与美国进行关税谈判，若无效将采取对等反制措施，可能会根据巴西《经济互惠法》规定，同样对美国产品征收50%的关税。

特朗普的确是欺人太甚，美国对巴西的贸易处于顺差态势，过去15年顺差累计达到约4100亿美元，美国从巴西人身上赚的钱够多了，特朗普仍然不肯放过巴西，怪不得卢拉态度如此强硬。

与巴西的立场类似，日本这次也决定“不跪”，日本首相石破茂放出狠话称，不能因为对美国存在依赖，就让美国看扁日本，石破茂甚至表态，在安保、能源等领域，必须摆脱对美国的依赖，追求独立自主。

看看特朗普把美国在亚太地区的核心盟友逼成什么样了，让日本有了“分家单干”的心。

说句实话，特朗普发不发信函的确没那么重要了，总之与美国有贸易往来的国家，结果无外乎两种：一种是与美国达成了贸易协议，美方按照贸易协议来征收关税，另一种是直接被美方征收关税，区别无非是一个税率低一点，一个税率高一点，但这个也是无法保证的。毕竟越南与美国达成了贸易协议，被加征的关税还是比美方口头承诺的要高。

对全世界的关税战，特朗普坚持要继续打下去，那么我们就等着看，8月1日之后会发生什么吧。

躲过7月9日，难逃8月1日，全球供应链的生死23天

当巴西副总统阿尔克明举起贸易数据时，白宫的关税剧本突然露出了破绽。“美国对我们可是顺差啊！80%的美国出口到巴西的产品都是零关税”，这句话像一颗精准的子弹，击穿了所谓“不公平贸易”的道德叙事。更讽刺的是，巴西作为美国冶金用煤的第三大买家，支撑着美国钢铁厂的生产链。当特朗普挥起50%关税大刀时，美国工厂的成本曲线应声暴涨，这一刀砍中的分明是美国自己的产业命脉。

此刻，全球金融市场正经历一场诡异的撕裂。一边是特朗普在“真实社交”平台上接连投下关税炸弹：巴西50%、斯里兰卡30%、菲律宾20%……八国贸易通道骤然收紧。另一边，纳斯达克指数从容上涨近1%，英伟达市值冲破4万亿美元历史性关口，比特币首次触及11.2万美元。资本市场的淡定表情背后，是摩根士丹利分析师笔尖渗出的冷汗：如果7月9日的关税暂停期未能延期，黑天鹅是否会撕裂这份平静？

一、关税引擎：精密设计的政治机器与失控的现实链

关税公式背后的政治算术

2025年4月2日，特朗普推出“对等关税”政策时，设计了一套精密的数学外衣：税率=（美国逆差/进口额）÷2。当中国3190.9亿美元逆差被套入公式，34%的税率似乎成了“科学裁定”。但这套算法在巴西面前彻底失灵，一个对美国保持顺差且提供80%零关税准入的国家，却被课以50%的史上最高税率。政治逻辑碾压了经济理性，关税武器从贸易平衡工具异化为战略威慑符号。

产业链回旋镖效应

冶金煤贸易链的断裂暴露了关税的自我伤害机制。美国钢铁厂依赖巴西煤炭生产半成品，返销本土加工为成品钢材。50%关税如同一把双刃剑，直接刺向美国制造业的中间成本。类似悖论在东南亚同样显现：当特朗普对越南征收20%关税时，耐克、露露乐蒙等品牌超过35%的产能正位于越南生产线，最终为关税买单的将是美国消费者。

延期战术与权力游戏

原定7月9日的“关税大限”被巧妙延至8月1日，这绝非偶然让步。白宫正在玩一场多线谈判的饥饿游戏：对英国给予汽车关税配额，对越南开放零关税市场换取20%“保护费”，却对日本汽车威胁30%-35%惩罚性税率。每个数字背后都是精准的痛点打击：韩国产业部声明汽车是“生存问题”时，手指正按在经济的生死线上。

“当巴西副总统掏出贸易顺差数据时，特朗普的关税大棒突然变成了橡皮筋，拉得越狠，弹回越痛。”

二、市场静默：资本防御工事早已筑成

科技巨头的免疫系统

纳指逆势上涨近1%的密码，藏在英伟达4万亿美元市值的芯片帝国里。当传统制造业在关税泥潭挣扎时，AI算力资产正构筑新经济护城河。贝莱德在《2025年中展望》中直言：超配美国科技股的核心逻辑正是人工智能对生产率的革命性提升，关税成本在算法优化面前不堪一击。资本用真金白银投票，科技巨头成为动荡中的数字方舟。

流动性暗河改道

美联储会议纪要透露关键信号：尽管内部分歧加剧，多数委员认为“适度的降息在今年某个时点将是合适的”。沃勒更激进主张7月行动，将银行准备金规模从3.26万亿压缩至2.7万亿。这场悄然的流动性再配置，使华尔街在关税风暴中保持镇定。私募资本则开辟第二战场：超1万亿美元的基础设施基金正涌入能源转型与数字基建，形成与传统贸易脱钩的收益来源。

亚洲供应链的变形记

面对泰国36%、柬埔寨36%的关税壁垒，中企出海策略正急速进化。ingstart咨询机构观察到新趋势：菲律宾因未被列入高税名单，正成为RCEP框架下的新跳板；墨西哥虽然悬着25%税率威胁，但企业利用政策窗口期建立“快闪工厂”，本地化组装规避原产地规则。越南则展示教科书级博弈：接受20%全面关税换取美国商品零准入，将成本优势转化为长期合作筹码。

“华尔街用4万亿市值为英伟达投票时，其实是在用脚为特朗普的关税文件送葬。”

三、八月倒计时：三重危机嵌套的引信

通胀-降息死亡螺旋

美联储最危险的噩梦正在显形：当关税推高进口商品价格时，降息窗口可能被彻底焊死。克利夫兰联储通胀模型显示，全面加征10%关税将使核心PCE再涨1.5个百分点。而7月9日会议纪要显示，鸽派委员的降息主张正遭遇鹰派强烈阻击，双方在“一次性通胀冲击是否持久”的判断上激烈对峙。货币政策在关税政治前的独立性，遭遇空前挑战。

产业断链的多米诺骨牌

美国纺织业已感受到第一波冲击。越南20%关税生效后，服装鞋靴采购商紧急将订单转向孟加拉（35%关税）与印尼（32%关税）。看似简单的产能转移，实则触发精密产业链的崩解风险：柬埔寨服装厂拉链来自中国，越南鞋厂皮革供应依赖巴西，全球供应链的重新缝合需要数年时间。而当美国钢铁厂为巴西冶金煤多付50%成本时，汽车生产线上的螺丝正一圈圈拧紧通胀阀门。

新兴市场的债务火山

斯里兰卡面临30%关税时，其外汇储备仅能覆盖3个月进口；缅甸40%税率直接威胁稻米出口命脉。这些国家的主权债券风险溢价正在暗涌。摩根资产管理警告：新兴市场硬通货债券利差逼近历史均值，违约风险可能随关税实施跳升。当美联储缩表至5.8万亿美元的计划持续推进，全球美元荒或将点燃债务危机的导火索。

“墨西哥工厂的机器还没装完，美国海关的税单已经等在边境，全球供应链的迁徙速度永远跑不赢推特治国的手指。”

规则重构时代的生存法则

当特朗普把50%关税信函发给巴西时，他或许没算清一笔账：美国每年从巴西进口约316亿美元商品，而仅冶金煤一项就牵动22家美国钢厂的成本神经。这种微观层面的数据错位，暴露了宏观关税政策的根本缺陷。但历史不会等待纠错，8月1日的关税启动已进入倒计时。

全球资本早已看透牌局。贝莱德将1万亿美元压向私募基础设施，押注能源转型与AI算力中心；摩根士丹利建议减持美国长债转向英国资产，因后者拥有“更可信的财政路径”；越南工厂的机器仍在轰鸣，20%的协议税率被供应链优化悄然消化。当旧秩序崩塌时，新的生存法则永远诞生于裂缝之中。

美联储会议室的降息争论、东南亚工厂的产线迁移、巴西港口的煤船航迹，这些看似离散的碎片，正拼出全球化的新大陆图景。4万亿美元市值的英伟达从不要关税护城河，它要的是开放的计算生态与全球人才流动。未来的竞争规则不在税单上，而在技术标准与创新联盟的握手间。当关税硝烟散尽时，真正屹立的必是那些把供应链变成价值链，将关税区转化为创新区的博弈者。

“越南谈判代表用一杯咖啡的时间省下26%关税时，他们证明了这个时代最硬的通货不是美元，是博弈智慧。”